« La politique monétaire/La création monétaire : vision comptable » : différence entre les versions

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===La création monétaire : le cas avec des dépôts à la banque centrale===
 
Les explications précédentes sont encore valides dans le monde actuel, sous réserve d'une petite modification : les réserves sont un substitut aux espèces, un équivalent électronique aux espèces. La seule correction à apporterfaire est qu'il fautde remplacer le ''vault cash'' (les espèces détenues par la banque) par les réserves bancaires. Le fonctionnement du système bancaire actuel est le même à ce détail près. Les banques ne s'échangent donc pas forcément des espèces, mais peuvent s'échanger de la monnaie électronique, détenue sur des dépôts à la banque centrale. Cela simplifie fortement les échanges interbancaires, qui deviennentpeuvent pusse pratiques,faire maissous forme électronique, sans que cela change grand chose au fonctionnement de principe du système. Dans tousce lesqui cassuit, on suppose que les échanges entre banques se font par déplacement de réserves, par déplacement de la base monétaire.
 
Dans les exemples précédents, la banque ne peut pas prêter des espèces qu'elle n'a pas dans ses coffres. Si on analyse la situation avec non pas des espèces, mais des réserves en général, c'est la même chose. LaLes banquebanques aont besoin de réserves pour prêter : sans réserves, elle ne peut plus rien prêter. Les banqueset sont donc limitées par la quantité de réserves dont elles disposent. Et cela est encore aggravé par le fait que les banques doivent disposer de réserves obligatoires, lace quantité exacte étant proportionnelle à l'encours des dépôts. A taux de réserve constant, plus une banque a de dépôts, plus elle doit avoir de réserves. Et celaqui peut limiter sa capacité à fabriquer de la monnaie. Si une banque veut créer de la monnaie, elle doit avoir un encours de réserves excédentaires suffisant pour le faire. Si elle n'a pas assez de réserves, la création d'un nouveau dépôt/crédit risquerait de la faire passer sous le niveau réglementaire.
 
Par exemple, supposons que la banque prête à ses clients sur des comptes qu'elle gère. En faisant cela, elle augmente son bilan, à savoir que me passif de la banque augmente en même temps que son actif. Dans une telle situation, elle "transforme" les réserves excédentaires en réserves obligatoires. Au bout d'un moment, les réserves obligatoires deviendront insuffisantes et la banque ne pourra pas prêter plus.