« La politique monétaire/La demande de monnaie : modèles agrégés » : différence entre les versions
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[[File:Riskyriskless.jpg|vignette|upright=2.0|Droite d'allocation du capital.]]
Dans ce qui suit, nous allons supposer que les investisseurs ont accès à seulement deux actifs : la monnaie à et un actif risqué. La monnaie à une volatilité nulle, alors que l'actif risqué a une volatilité <math>\sigma_a</math>. On suppose que l'agent répartit <math>m \%</math> de son épargne en monnaie et <math>1 - m\%</math> en actif risqué.
Il se trouve que la volatilité totale du portefeuille (monnaie+actif) est une moyenne pondérée de la volatilité de chaque actif. La monnaie à une volatilité nulle, alors que l'actif risqué a une volatilité <math>\sigma_a</math>. En clair, on a :
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