« La politique monétaire/Le modèle CC/LM » : différence entre les versions

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: <math>i_{c} = i_{o} + p_r</math>, avec <math>i_c</math> le taux d'intérêt sur les crédits et <math>i_o</math> le taux sur les obligations d'état et <math>p_r</math> la prime de risque des crédits.
 
Si on résume les hypothèses du modèle quant aux taux dans un tableau, voici ce qu'on obtient :
 
{|class="wikitable"
|-
! Augmentation de :
! PIB
! Masse monétaire
! Crédit
! Taux d'intérêt sur les obligations
|-
! Réserves
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\downarrow</math>
|-
! Demande de monnaie
| <math>\downarrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\downarrow</math>
| <math>\uparrow</math>
|-
! Offre de crédit
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
|-
! Demande de crédit
| <math>\downarrow</math>
| <math>\downarrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\downarrow</math>
|}
 
==La courbe CC==
 
On voit donc que la prime de risque des crédits est compréssée par une politique monétaire expansionniste (et inversement pour une politique restrictive). Ce qui décrit bien le fonctionnement du canal du crédit.
 
==Résumé==
 
Si on résume le modèle, voici comment les diverses variables sont influencées entre elles :
 
{|class="wikitable"
|-
! Augmentation de :
! PIB
! Masse monétaire
! Crédit
! Taux d'intérêt sur les obligations
|-
! Réserves
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\downarrow</math>
|-
! Demande de monnaie
| <math>\downarrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\downarrow</math>
| <math>\uparrow</math>
|-
! Offre de crédit
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\uparrow</math>
|-
! Demande de crédit
| <math>\downarrow</math>
| <math>\downarrow</math>
| <math>\uparrow</math>
| <math>\downarrow</math>
|}
 
<noinclude>
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