« La politique monétaire/Les microfondations de la courbe de Phillips : les rigidités nominales » : différence entre les versions
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Ligne 259 :
: <math>\pi_t = \frac{\alpha \lambda}{1 - \lambda} y_t + \lambda \sum_{i=0}^{\infty} \left[ (1-\lambda)^i \cdot E_{t-i}[\pi_t + \alpha \Delta y_t] \right]</math>, avec <math>\Delta y_t</math> la croissance de l'écart de production.
Si on analyse cette équation, on voit que l'inflation dépend de plusieurs choses : de l'écart de production, de l'inflation anticipée, mais aussi des anticipations de l'écart de production. On retrouve donc une équation qui ressemble marginalement à l'équation de Calvo, à une différence près : les anticipations de l'écart de production font leur apparition dans l'équation. De plus, les anticipations utilisées changent par rapport au modèle de Calvo : les anticipations sont établies sur la base d'informations retardées, ce qui fait qu'elles accusent un retard.
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