« La politique monétaire/Les microfondations de la courbe de Phillips : les rigidités nominales » : différence entre les versions
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Pour commencer, ce modèle part lui aussi du principe que seule une portion <math>\lambda</math> des entreprises met à jour ses prix à chaque instant, le reste gardant les prix inchangés. A tout instant le niveau général des prix est donc une moyenne des prix fixé par chaque entreprise, à savoir une moyenne pondérée des prix fixés dans le passé par chaque compagnie. On a donc l'équation suivante (que l'on aurait pu utiliser pour démontrer le modèle de Calvo) :
: <math>p_t = \lambda \sum_{i=0}^{\infty} \left[ (1-\lambda)^i
Ensuite, le prix idéal fixé par chaque entreprise dépend du prix à l'instant t, mais aussi de l'écart de production (en réalité, du cout marginal de la production, mais c'est presque la même chose du point de vue macroéconomique). On peut résumer cela avec l'équation suivante, qui aurait aussi pu être utilisée pour démontrer le modèle de Calvo :
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: <math>p_t^* = p_t + \alpha y_t</math>, avec <math>p_t^*</math> le log du prix désiré par l'entreprise à l'instant t, <math>p_t</math> le log du niveau général des prix et <math>y_t</math> le logarithme de l'écart de production.
Jusqu'ici, rien de nouveau par rapport au modèle de Calvo. La différence tient dans l'origine de cette rigidité des prix. Mankiw suppose que les entreprises mettent à jour leurs prix sur la base des informations dont elles disposent à un instant t, sur la base d'anticipations rationnelles. Mais les informations en question mettent du temps avant de se propager et d'arriver aux entreprises. Les entreprises vont donc prendre des décisions sur la base d'informations anciennes, qui leur sont arrivées avec du retard.
: <math>x_t^i = E_{t-i}[p_t^*]</math>, avec <math>E_{t-i}[...]</math> l’anticipation du prix idéal sur la base des informations datant de la énième période précédente.
En combinant les trois équations précédentes, on trouve l'équation suivante :
: <math>p_t = \lambda \sum_{i=0}^{\infty} \left[ (1-\lambda)^i \cdot E_{t-i}[p_t + \alpha y_t] \right]</math>
Avec quelques bidouilles mathématiques assez affreuses, on trouve l'équation de la '''courbe de Phillips à information rigide''' :
Pour résumer, le modèle dit que les prix ne sont pas mis à jour suffisamment rapidement pour refléter l'équilibre sur le marché des biens et services, ce qui donne naissance à une courbe de Phillips légèrement différente de la courbe de Phillips ''New Keynesian''.
<noinclude>
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