« La politique monétaire/Les anticipations d'inflation » : différence entre les versions
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Ligne 5 :
==Les anticipations adaptatives==
Les premières théories
: <math>E[\pi_{t+1}] = \pi_t</math>
Un cas plus général est celui des '''anticipations adaptatives''', où les agents utilisent l'inflation passée pour prédire l'inflation future. Avec elles, les agents anticipent l'inflation en faisant une moyenne pondérée des valeurs passées de l'inflation, valeurs passés dont le poids diminue exponentiellement avec le temps.
: <math>E[\pi_{t+1}] = \pi_t + \beta \pi_{t-1} + \beta^2 \pi_{t-2} + \beta^3 \pi_{t-3} + \beta^4 \pi_{t-4} + \beta^5 \pi_{t-5} + \beta^6 \pi_{t-6} + ...</math>
Les anticipations adaptatives ne sont pas parfaites, et les utiliser dans des modèles économiques est relativement compliqué. Leur défaut principal est que les agents peuvent tenter de prédire l'inflation future en fonction de sources d'information relativement différentes, et non de la seule inflation passée. Certains traders peuvent surveiller les taux et la politique monétaire, identifier les chocs d'offre ou de demande, et ainsi de suite.
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